上周五，AI概念板块涨跌分化，截至收盘，AI基础层：数据ETF（516000）涨1.15%；云计算50ETF（516630）涨1.07%；AI产业链：人工智能AIETF（515070）涨0.97%；AI应用层：机器人ETF（562500）涨1.14%；游戏ETF（159869）跌0.11%。近期，资金高度青睐AI应用层，游戏ETF（159869）近5个交易日持续净流入，累计金额超2亿元。

消息面上，OpenAI和谷歌接连推出新品，从发布会上看，具体产品似乎各有所长。以此次引起关注的AI助手为例，Astra的视觉理解能力较好，但在交互体验上要比GPT-4o实时演示的能力差。从整体的创新方向来看，以往OpenAI更侧重于AI技术的突破和创新，谷歌则更注重生态系统的深化与整合，两家公司在技术上的差距正在缩小，而且都在努力推动AI应用于更广泛的场景。

开源证券认为，OpenAI推出GPT-4o及近期海内外厂商频频发布大模型迭代升级成果，竞争焦点或集中在多模态能力、Agent 能力和API调用成本优化等，均为大模型应用落地并商业化的关键因素，推动AI应用商业化空间打开。

新一轮AI浪潮来临，多个赛道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模态大模型大爆发，AI王者归来

（2）云计算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，国产算力扛大旗

（3）数据ETF(516000)：大模型狂飙，数据要素助力AI新格局

（4）机器人ETF(562500)：AI赋能，具身智能浪潮来袭

（5）游戏ETF(159869)：游戏牵手AI，迎行业生产力变革

（6）恒生科技指数ETF(513180)：港股科技龙头，助力AI模型迭代